Pologne : Investir
Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir en Pologne | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires
Les IDE en chiffres
La Pologne figure parmi les pays les plus attractifs d'Europe en matière d'IDE. D'après le Rapport sur l'investissement dans le monde 2026 de la CNUCED, les entrées d'IDE en Pologne ont atteint USD 13,9 milliards en 2025 (contre USD 14,2 milliards un an plus tôt), ce qui fait du pays le 31e plus grand destinataire au monde. À la fin de la même période, le stock total d'investissements étrangers entrants s'élevait à USD 419,5 milliards. Selon les données de la Banque nationale de Pologne (NBP), les principaux investisseurs dans le pays en termes de stock sont les Pays-Bas (18,8 %), l'Allemagne (16,6 %), le Luxembourg (12,7 %), la France (7,2 %) et l'Espagne (5,4 %) ; les investissements étant dirigés principalement vers l'industrie manufacturière (29,3 %), le commerce de gros et de détail (13,9 %), les activités financières et d'assurance (13,2 %), les services professionnels, scientifiques et techniques (10,4 %) et le secteur immobilier (9,1 %). Selon les derniers chiffres de l'OCDE, au premier semestre 2024, les entrées d'IDE en Pologne ont totalisé USD 7,6 milliards, en baisse de plus de moitié par rapport à la même période un an plus tôt (où les entrées d'IDE s'élevaient à USD 18,1 milliards).
Les principaux atouts de la Pologne sont sa position stratégique, sa population nombreuse, son appartenance à l'Union européenne, sa stabilité économique, une main-d'œuvre qualifiée à un coût compétitif et un système fiscal attractif pour les entreprises. En outre, le pays compte un certain nombre de zones économiques spéciales dynamiques, et le gouvernement a fondé l'Agence polonaise des investissements et du commerce (PAIZ) pour améliorer les conditions des IDE. Le Plan pour un développement responsable de la Pologne donne la priorité à l'investissement dans huit industries : aviation, défense, pièces automobiles, construction navale, TI, chimie, ameublement et industrie agroalimentaire. Toutefois, la législation polonaise limite la propriété étrangère des sociétés dans certains secteurs stratégiques et restreint l'acquisition de biens immobiliers, en particulier de terres agricoles et forestières. Par ailleurs, une nouvelle loi est entrée en vigueur, donnant au président de l'Office de la concurrence et de la protection des consommateurs le pouvoir d'examiner les IDE des investisseurs non membres de l'EEE et de l'OCDE pour des motifs de sécurité publique, d'ordre public et de santé. En 2022, la Pologne a élargi et prolongé ses contrôles sur les nouveaux investissements directs étrangers pour trois années supplémentaires, jusqu'à la mi-2025. Dans l'ensemble, le climat des affaires polonais est bon et le pays se classe 53e sur 180 économies dans l'Indice de perception de la corruption 2024 et 42e sur 184 pays dans le dernier Indice de liberté économique.
| Investissement Direct Etranger | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|
| Flux d'IDE entrants (millions USD) | 29.907 | 14.185 | 13.915 |
| Stocks d'IDE (millions USD) | 350.593 | 341.253 | 419.527 |
| Nombre d'investissements greenfield* | 456 | 462 | 368 |
| Value of Greenfield Investments (million USD) | 18.704 | 14.925 | 16.303 |
Source : UNCTAD, Dernières données disponibles.
Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.
LES STOCKS D'IDE PAR PAYS ET PAR SECTEURS D'ACTIVITE'
| Principaux pays investisseurs | 2024, en % |
|---|---|
| Pays-Bas | 18,0 |
| Allemagne | 16,8 |
| Luxembourg | 12,9 |
| France | 7,2 |
| Royaume-Uni | 5,6 |
| Espagne | 5,2 |
| Autriche | 3,6 |
| Belgique | 3,4 |
| Chypre | 3,2 |
| Suisse | 2,4 |
| Principaux secteurs investis | 2024, en % |
|---|---|
| Activités manufacturières | 22,8 |
| Information et communication | 14,4 |
| Activités financières et d’assurances | 13,2 |
| Commerce de gros et de détail, réparations de véhicules automobiles | 7,4 |
| Activités professionnelles, scientifiques et techniques | 7,3 |
| Activités immobilières privées | 6,8 |
| Arts, spectacles et loisirs | 6,2 |
| Construction | 4,9 |
Source : Statistiques de l'OCDE, Dernières données disponibles.
- Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
- Les entreprises peuvent être établies comme suit: sociétés anonymes, sociétés à responsabilité limitée et partenariats.
- Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
- Une entreprise
- Les principaux investisseurs
- Pour obtenir une liste des principales sociétés étrangères en Pologne, consulter ce lien.
- Les sources statistiques
-
Office central de la statistique
Pourquoi choisir d'investir en Pologne
- Les points forts
-
Points forts pour les IDE en Pologne :
- Marché de 38 millions d'habitants
- Proximité des marchés d'Europe occidentale
- Compétitivité-prix ; main-d'œuvre qualifiée et bon marché
- Intégration dans la chaîne de production européenne
- Économie diversifiée (agriculture, industries variées, services)
- Secteur financier résilient
- Les points faibles
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Inconvénients pour les IDE en Pologne :
- Niveaux d'investissement insuffisants : taux d'épargne intérieure trop faible
- Faiblesse de la R&D ; part élevée de contenu importé dans les exportations
- Retard de développement des régions de l'Est
- Blocage institutionnel dû à la cohabitation de pouvoirs exécutif et législatif politiquement antagonistes
- Forte dépendance au charbon, nécessitant une transition énergétique coûteuse
- Proximité de la guerre en Ukraine ; risque géopolitique persistant
- Les mesures mises en place par le gouvernement
-
L'économie très diversifiée de la Pologne réduit sa vulnérabilité aux chocs externes, bien qu'elle dépende fortement de l'UE comme marché d'exportation. La Pologne est l'un des lieux les plus attractifs pour les investissements étrangers.
L'aide régionale est le type d'aide le plus courant pour les entreprises réalisant des projets d'investissement en Pologne. Elle n'est accordée que pour des investissements « initiaux » ou « nouveaux », généralement définis comme des investissements liés à : la création d'un nouvel établissement ; l'extension de la capacité d'un établissement existant ; la diversification de la production d'un établissement vers des produits non fabriqués auparavant. Le niveau maximal d'aide qu'un projet peut recevoir dépend de la taille de l'entreprise et de la localisation du projet en Pologne.
Les aides régionales disponibles en Pologne peuvent être accordées sous différentes formes, telles que l'exonération de l'impôt sur les sociétés (IS) dans les zones économiques spéciales (ZES), les subventions gouvernementales (soutien provenant du budget national) et les subventions en numéraire ou prêts provenant des fonds de l'UE.
La subvention gouvernementale (Programme de soutien pluriannuel – MASP) est un dispositif d'aide régionale financé par le gouvernement polonais et consacré au soutien des grands investissements dans les « secteurs prioritaires » : automobile, électronique, aviation, biotechnologie, services modernes (notamment centres informatiques, BPO et télécommunications) et R&D ;
Pour les sociétés immatriculées en Pologne, des subventions en numéraire provenant des fonds de l'UE peuvent être obtenues pour la R&D, notamment : nouveaux investissements innovants utilisant de nouvelles technologies ; projets d'efficacité énergétique ; production d'énergie à partir de sources renouvelables.
Une aide d'État peut être accordée pour des projets de R&D qui mènent une recherche fondamentale, une recherche industrielle ou un développement expérimental. Les entrepreneurs exerçant des activités dans le domaine de la recherche et du développement peuvent bénéficier d'un allègement d'impôt sur le revenu.
La Pologne impose des limites à la propriété étrangère et aux participations étrangères au capital dans un nombre limité de secteurs. La législation polonaise limite à 49 pour cent la participation des ressortissants non membres de l'UE au capital d'une société dans les secteurs du transport aérien, de la radiodiffusion et de la télévision, et de l'exploitation des aéroports et des ports maritimes. Les licences et concessions pour la production de défense et la gestion des ports maritimes sont accordées sur la base du traitement national pour les investisseurs des pays de l'OCDE. La loi sur la liberté d'activité économique (Law on Freedom of Economic Activity, LFEA) impose aux sociétés d'obtenir des concessions, licences ou permis gouvernementaux pour exercer une activité dans certains secteurs, tels que la radiodiffusion, l'aviation, l'énergie, les armes/équipements militaires, les mines et les services de sécurité privée.
En mai 2020, le gouvernement polonais a approuvé des réglementations visant à empêcher les investisseurs extérieurs à l'Union européenne de racheter à bas coût des sociétés que la Pologne considère comme stratégiques pour son économie. Ces réglementations faisaient partie d'un plan de sauvetage gouvernemental de plus de PLN 300 milliards destiné à aider le pays à surmonter la nouvelle pandémie de coronavirus et la crise économique qui en résulte.
L'Agence polonaise des investissements et du commerce (PAIH) soutient à la fois l'expansion à l'étranger des entreprises polonaises et l'afflux d'IDE en Pologne.
La protection des investisseurs étrangers
- Les conventions bilatérales d'investissement signées par la Pologne
- La Pologne a signé plus de 60 traités bilatéraux d'investissement. Pour plus de détails, consulter ce lien.
- Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
- L'ISDS Navigator contient des informations sur les affaires d'arbitrage international connues engagées par des investisseurs contre des États en vertu d'accords internationaux d'investissement. La Pologne est impliquée dans 7 affaires en tant qu'État d'origine du demandeur et dans 30 affaires en tant qu'État défendeur.
- Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
-
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
CIRDI , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
- Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
- La Pologne est signataire de la Convention MIGA.
| Comparaison internationale de la protection des investisseurs | Pologne | Europe de l'est & Asie centrale | Etats-Unis | Allemagne |
|---|---|---|---|---|
| Index de transparence des transactions* | 7,0 | 7,5 | 7,0 | 5,0 |
| Index de responsabilité des managers** | 2,0 | 5,0 | 9,0 | 5,0 |
| Index de pouvoir des actionnaires*** | 9,0 | 6,8 | 9,0 | 5,0 |
Source : The World Bank - Doing Business, Dernières données disponibles.
Les procédures relatives à l'investissement étranger
- Les obligations de déclaration
- L'agence de promotion des investissements du pays fournit des informations sur les autorisations nécessaires à la création d'une entreprise.
- L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
-
Ministère de l'Environnement
Ministère de l'Intérieur
Office de régulation de l'énergie
Conseil national de l'audiovisuel
Autorité de l'aviation civile
- Demande d'autorisation spécifique
-
La législation polonaise limite à 49 pour cent la participation des ressortissants non membres de l'UE au capital d'une société dans les secteurs du transport aérien, de la radiodiffusion et de la télévision, et de l'exploitation des aéroports et des ports maritimes. Les licences et concessions pour la production de défense et la gestion des ports maritimes sont accordées sur la base du traitement national pour les investisseurs des pays de l'OCDE.
La loi sur la liberté d'activité économique (Law on Freedom of Economic Activity, LFEA) impose aux sociétés d'obtenir des concessions, licences ou permis gouvernementaux pour exercer une activité dans certains secteurs, tels que la radiodiffusion, l'aviation, l'énergie, les armes/équipements militaires, les mines et les services de sécurité privée.
Les terrains et les immeubles
- Les solutions temporaires
- Regus ; Inoffice
- La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
- La législation polonaise restreint les investissements étrangers dans certains terrains et biens immobiliers. Les types d'utilisation des terres tels que les parcs technologiques et industriels, les centres d'affaires et logistiques, les transports, les terrains à usage résidentiel, les terres agricoles situées dans des zones économiques spéciales, les jardins familiaux et les parcelles de moins de deux hectares sont exemptés des restrictions d'achat de terres agricoles.
L'aide à l'investissement
- Les formes d'aide
-
L'aide régionale est le type d'aide le plus courant pour les entreprises réalisant des projets d'investissement en Pologne. Les aides régionales disponibles en Pologne peuvent être accordées sous différentes formes, telles que :
- Exonération de l'impôt sur les sociétés (IS) dans les zones économiques spéciales (ZES) ;
- Subventions gouvernementales (soutien provenant du budget national) ;
- Subventions en numéraire ou prêts provenant des fonds de l'UE.
L'Agence polonaise des investissements fournit de plus amples informations.
- Les domaines privilégiés
-
Le gouvernement cherche à développer l'économie en soutenant les investissements de haute technologie, en accroissant la productivité et le commerce extérieur, et en soutenant l'entrepreneuriat, la recherche scientifique et l'innovation grâce à l'utilisation de fonds nationaux et de l'UE.
La subvention gouvernementale (Programme de soutien pluriannuel – MASP) est un dispositif d'aide régionale financé par le gouvernement polonais et consacré au soutien des grands investissements dans les secteurs prioritaires (automobile, électronique, aviation, biotechnologie, services modernes, notamment centres informatiques, BPO et télécommunications, et R&D) et à la formation de capital humain. - Les zones géographiques privilégiés
- ZES Les zones économiques spéciales ont été créées au milieu des années 1990 et couvrent certaines parties de la Pologne où les entreprises peuvent opérer dans des conditions préférentielles. Ce type de soutien constitue également une aide régionale et est disponible sur la base d'un permis de ZES jusqu'à la cessation d'existence de la ZES – ce qui est actuellement fixé au 31 décembre 2026 pour l'ensemble des 14 ZES. En cas d'investissement dans des zones économiques spéciales, les investisseurs peuvent bénéficier d'allègements fiscaux. Les entreprises investissant en Pologne peuvent bénéficier d'une exonération de l'impôt sur les sociétés pour les activités commerciales exercées au sein des ZES. En outre, en cas d'embauche dans des régions à fort taux de chômage, les entreprises peuvent bénéficier de réductions d'impôts.
- Les zones franches
- Il existe des zones économiques spéciales (et non des zones franches) , telles que la zone économique spéciale de Mielec Euro-Park et la zone économique spéciale de Wałbrzych INVEST-PARK.
- Organismes d'aides publiques et de financement
- Union européenne, autorités des zones économiques spéciales, ministère de l'Économie, office local du travail.
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Les opportunités d'investissement
- Les secteurs économiques clés
- Génie mécanique, sidérurgie, extraction de charbon, produits chimiques, industrie agroalimentaire, filière avicole, automobile.
- Les secteurs à fort potentiel
- Technologies de l'information, centres d’affaires, environnement et construction écologique, cybersécurité, logiciels pour applications mobiles.
- Les programmes de privatisation
- Le gouvernement polonais a invité les investisseurs étrangers à participer à la plupart des grands programmes de privatisation, de sorte que le niveau de propriété étrangère dans l'économie polonaise est élevé. C'est notamment le cas dans le secteur bancaire, où les banques sous contrôle étranger détiennent plus de 70 % des actifs. Les grandes privatisations sont terminées et l'accent est mis sur la consolidation et l'amélioration de l'efficacité des entités encore sous contrôle de l'État.
- Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
-
Tenders Info
, Appels d'offres en Pologne
TED - Marché public européen , Opportunités d'affaires dans l'UE-27
DgMarket , Appels d'offres dans le monde
Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres
- Les secteurs monopolistiques
- La Pologne garde une forte présence de l’État dans l’énergie (PGNiG, PGE) et les chemins de fer (PKP).
Trouver de l'aide pour des informations complémentaires
- Les agences d'aide à l'investissement
-
Agence polonaise de développement de l’Industrie
- Les autres ressources utiles
-
Site Internet officiel de la Pologne
- Les guides de l'investisseur
-
Doing Business in Poland (Guide PwC, en anglais)
Guide to doing business in Poland (Garrigues, en anglais)
Faire des affaires en Pologne - UHY (en anglais)
Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner en Pologne.
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