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Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir au Mexique | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

 

Les IDE en chiffres

Le Mexique est l'un des pays émergents les plus ouverts aux investissements directs étrangers, le neuvième plus grand destinataire d'IDE au monde. En 2020, les entrées d'IDE au Mexique ont été relativement résistantes par rapport au reste de la région, car le pays souffrait déjà d'une récession en 2019. Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les entrées d'IDE sont tombées à 29 milliards de USD en 2020, contre 34 milliards de USD l'année précédente (-15%). Néanmoins, 60% des entrées ont été générées au cours du premier trimestre de l'année, lorsque les bénéfices réinvestis sont généralement enregistrés. Le stock total d'IDE est estimé à 597 milliards de USD en 2020. Dans l'ensemble, les entrées d'IDE ont été affectées par l'incertitude croissante concernant le programme économique du gouvernement, son accent sur l'austérité budgétaire, la chute des investissements fixes et la contraction du PIB (-8,2%) . Ces facteurs ont été aggravés par les préoccupations persistantes concernant la position critique de l'administration actuelle à l'égard des partenariats public-privé (PPP) et le rôle du secteur privé dans les industries clés, ainsi que la situation financière de la compagnie pétrolière publique Pemex et l'aide massive qu'elle reçoit du gouvernement (évalué à 3,5 milliards de USD). En outre, les changements dans le plan quinquennal et dans la politique de la CFE, le fournisseur public d'électricité, ont découragé les investissements privés dans les services publics et ont contribué à une baisse de 67 % des IDE dans la production, le transport et la distribution d'électricité.
Les investissements proviennent principalement des États-Unis, d'Espagne, du Canada et d'Allemagne. Les secteurs qui reçoivent des investissements étrangers importants sont l'industrie manufacturière (en particulier l'industrie automobile), les services financiers et d'assurance, le commerce de détail et de gros et les communications. Les investissements étrangers sont principalement concentrés dans les villes voisines de la frontière américaine (où se trouvent de nombreuses usines d'assemblage), ainsi que dans la capitale. Grâce à son industrie touristique robuste, la péninsule du Yucatan reçoit également d'importants investissements étrangers. Les flux d'IDE vers le pays fluctuent fortement en fonction de l'arrivée et du départ de grands groupes internationaux.

En tant que membre de l'USMCA, de l'OCDE, du G20 et de l'Alliance du Pacifique, le Mexique est très bien intégré dans l'ordre économique mondial, ce qui en fait un pays attractif pour les IDE. De plus, le Mexique bénéficie d'un emplacement stratégique, d'un grand marché intérieur, d'une grande variété de ressources naturelles, d'une main-d'œuvre relativement bien qualifiée et d'une économie diversifiée. Cependant, ces dernières années, la compétitivité du Mexique a souffert de la montée du crime organisé et de l'absence de réformes dans le secteur de l'énergie et dans la réglementation fiscale. La corruption et l'inefficacité administrative ont également été des problèmes majeurs et le climat des affaires continue de souffrir des risques de sécurité dans le pays. Le Mexique est classé 60e sur 190 dans le dernier classement Doing Business de la Banque mondiale, publié en 2020, perdant six places par rapport à l'année précédente. Parmi les investissements les plus importants qui ont eu lieu ces dernières années figure l'achat de la banque mexicaine ABC Capital par la fintech argentine Ualá, en 2021. Cependant, la valeur de la transaction n'a pas été divulguée.

 
Investissement Direct Etranger 201820192020
Flux d'IDE entrants (millions USD) 33.73034.09729.079
Stocks d'IDE (millions USD) 515.015567.747596.826
Nombre d'investissements greenfield* 601641302
Value of Greenfield Investments (million USD) 27.03327.85913.659

Source : CNUCED, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

LES FLUX D'IDE PAR PAYS ET SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs 2020, en %
États-Unis 39,0
Canada 14,0
Espagne 13,0
Japon 4,0
Allemagne 3,0
Les secteurs investis 2020, en %
Secteur manufacturier 40,0
Services financiers et d'assurance 23,0
Transports 9,0
Commerce de gros et de détail 7,0
Mines et carrières 4,0
Communication 4,0

Source : Ministère de l'économie (en espagnol) - Dernières données disponibles.

 
Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
Les formes les plus fréquentes pour créer une société sont la Société par action à responsabilité limitée (Sociedad Anonima, SA) et la Société à responsabilité limitée (Sociedad de Responsabilidad Limitada S.R.L.).
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
Filiales et usines d'assemblage pour l'industrie des "maquiladora" (usines d'assemblage).
Les principaux investisseurs
IBM , Coca-cola, Motorola, Wal-Mart, Inditex Group, BBVA-Bancomer , Santander Group, Procter&Gamble etc.  De plus, 500 des entreprises latino-américaines les plus importantes sont installées au Mexique.
Les sources statistiques
Direction générale des investissements étrangers

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Pourquoi choisir d'investir au Mexique

Les points forts

Le Mexique est le pays en Amérique centrale et du Sud qui attire le plus d’IDE.

  • En plus d’être très ouvert aux investissements directs étrangers le pays est très bien intégré à l’ordre économique mondial : il est membre de l’ALENA, de l’OCDE, du G20 et de l’Alliance pacifique.
  • Il profite d’une position géographique stratégique et joue le rôle de plate-forme de transit vers l'Amérique du Nord et l'Amérique latine.
  • Le pays possède une grande variété de ressources naturelles, ce qui permet le développement de tous types d'industries à des prix très compétitifs.
  • Par ailleurs, le coût de la main-d'œuvre (une main-d’œuvre jeune et abondante) n'est pas très élevé et elle est relativement bien qualifiée.
  • Enfin le pays est la septième destination touristique du monde et dispose en parallèle d’un tissu industriel conséquent et important.
Les points faibles

Le Mexique présente malgré tout de nombreux freins aux investissements :

  • Le pays dépend beaucoup de son partenariat avec les États-Unis et est par conséquent vulnérable à toute modification de l’accord de libre-échange ;
  • Le niveau de corruption est élevé et le taux de criminalité en hausse ;
  • Le pays rencontre des problèmes structurels importants (économiques et sociaux) ;
  • Certains secteurs sont réservés (à l'État mexicain ou aux citoyens mexicains) ;
  • Une très forte concurrence dans certains secteurs ;
  • Une économie vulnérable aux fluctuations du prix du pétrole ;
  • Des infrastructures (des transports et du secteur pétrolier en particulier) et un système éducatifs globalement déficients et inefficaces.
Les mesures mises en place par le gouvernement

Le gouvernement mexicain a créé un environnement ouvert et sûr pour les investisseurs étrangers. Les politiques économiques récemment engagées devraient permettre aux investisseurs d'assurer la sécurité de leurs opérations, malgré un environnement externe défavorable au niveau global. Le Mexique est un leader en matière d'IDE attirés en Amérique latine. À ce jour, 35 accords bilatéraux pour la promotion et la protection mutuelle des investissements ont été négociés. Cela fait du Mexique un lieu sûr pour investir et une base idéale pour exporter.
ProMexico est une entité fédérale chargée d'attirer les investissements étrangers directs au Mexique.
Les subventions ou remises foncières, les déductions fiscales et le financement de la technologie, de l'innovation et du développement de la main-d'œuvre sont des incitations couramment utilisées.
Parmi les autres mesures incitatives destinées à encourager les investissements étrangers, on peut citer :

  • Les zones économiques spéciales ont été créées pour attirer les investissements dans les zones économiquement sous-développées des États du sud du pays. Les entreprises qui s'installent dans ces ZES bénéficient de diverses incitations, de facilités commerciales, d'avantages douaniers en franchise de droits, de prérogatives en matière de développement des infrastructures et de processus réglementaires plus simples.
  • Zones de libre-échange, où les marchandises destinées aux marchés étrangers peuvent quitter le Mexique en franchise de droits de douane.
  • Remboursement des droits de douane payés sur les importations définitives. Cette mesure d'incitation établit un avantage pour les importateurs, qui peuvent obtenir le remboursement des droits d'importation payés sur l'importation définitive de matières premières ou de produits finis lorsqu'ils sont exportés dans les 12 mois suivant leur importation.
  • Le programme IMMEX, connu officiellement sous le nom de programme IMMEX maquiladora, permet aux fabricants étrangers d'importer des matières premières et des composants au Mexique, en franchise de droits et de taxes, à condition que 100 % de tous les produits finis soient exportés hors du Mexique dans un délai fixé par le gouvernement
  • Programme pour les nouvelles entreprises certifiées (NEEC). La certification NEEC permet aux entreprises de faire entrer et sortir des marchandises au Mexique rapidement et avec moins de paperasserie.
  • Fonds d'investissement immobilier (REIT)

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La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par le Mexique
Le Mexique a signé des traités d'investissement bilatéraux avec plus de 35 pays. Le site de la CNUCED permet de visualiser la liste des conventions signées par le Mexique.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
Le Navigateur ISDS contient des informations sur les cas d'arbitrage international connus, engagés par des investisseurs contre des États en vertu d'accords internationaux d'investissement. Le Mexique est impliqué dans 4 affaires en tant qu'État d'origine du demandeur et dans 35 affaires en tant qu'État défendeur.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
ICSID , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
Le Mexique est membre de la convention MIGA.
 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Mexique Amérique latine & Caraïbes Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 8,0 4,1 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 5,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 5,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
Garantie.
La réglementation concernant les prises de participation
La prise de participation majoritaire au capital d'une entreprise mexicaine est autorisée à l'exception de certains secteurs d'activité. Il existe certains secteurs stratégiques dans lesquels le pourcentage d'investissements étrangers est légalement réglementé et limité de la manière suivante (article 7, Loi sur les investissements étrangers - Ley de Inversión Extranjera) :

  • Jusqu'à 10 % dans les associations coopératives de production.
  • Jusqu'à 25% dans le transport aérien local.
  • Jusqu'à 49 % dans les compagnies d'assurance et de cautionnement, les bureaux de change, les sociétés de crédit-bail, les sociétés d'affacturage, les fonds d'investissement (pas les sociétés de capital-investissement), les sociétés de fabrication et de vente d'explosifs et d'armes à feu, les journaux, la télévision par câble et les services téléphoniques de base, et l'administration portuaire.

Pour plus d'informations, voir le texte de la loi mexicaine sur les investissements étrangers qui régit ces limitations.

Les obligations de déclaration

Les lois qui limitent ou réglementent certains fusions et acquisitions sont les suivantes :

  • Loi sur les investissements étrangers (Ley de Inversión Extranjera)
  • Loi fédérale antitrust (Ley Federal de Competencia Económica)
  • Loi sur les valeurs mobilières (Ley del Mercado de Valores)
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Direction générale de l'investissement étranger
Demande d'autorisation spécifique
Une autorisation spéciale de la Commission nationale des investissements étrangers (Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras) est nécessaire lorsque les investissements étrangers dépassent 49 % dans les secteurs suivants : compagnies maritimes, terminaux aériens, services de téléphonie cellulaire.

L'agence de promotion des investissements étrangers dans le pays permet de s'informer sur les autorisations nécessaires à l'implantation.

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Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires
Solutions de bureau temporaires
La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
Seuls les ressortissants mexicains (de naissance ou par naturalisation) et les entreprises mexicaines peuvent acquérir la propriété de terres, d'eau et de leurs éléments associés et obtenir des concessions pour l'exploitation minière ou les sources d'eau et les voies navigables.
L'État peut accorder les mêmes droits aux personnes étrangères, à condition qu'elles conviennent avec le ministère des affaires étrangères de se considérer comme des ressortissants mexicains en ce qui concerne ces biens et s'engagent à ne pas invoquer la protection de leur gouvernement en ce qui concerne ces biens. Dans le cas contraire, les terres acquises en cas de défaillance sont confisquées et transférées à l'État mexicain.
En aucun cas, les étrangers peuvent acquérir la propriété directe de terres et d'eaux situées dans un rayon de 100 kilomètres des frontières internationales du Mexique et dans un rayon de 50 kilomètres de ses côtes (à des fins commerciales).
Les risques d'appropriation
Les investisseurs étrangers ont droit à des compensations s'ils sont victimes d'expropriations pour raisons publiques. Les expropriations sont réalisées selon les lois internationales et nécessitent une compensation rapide, au prix du marché.

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L'aide à l'investissement

Les formes d'aide
Les subventions ou remises foncières, les déductions fiscales et le financement de la technologie, de l'innovation et du développement de la main-d'œuvre sont des incitations couramment utilisées.
Les domaines privilégiés
Les aides à l'investissement visent à favoriser l'innovation, la recherche et le développement et la création d'emplois.
Les zones géographiques privilégiés
Les entreprises qui s'installent dans ces zones économiques spéciales se verront offrir des avantages fiscaux, douaniers, administratifs et réglementaires.
Les principales zones économiques spéciales :

  • The Pacific port of Lázaro Cárdenas (on the border of the states of Michoacán and Guerrero)
  • Salina Cruz
  • Puerto Chiapas (Chiapas)
  • The Coatzacoalcos Corridor / Ciudad del Carmen (Campeche)
  • Champotón
  • Progreso
  • Dos Bocas

Les zones économiques spéciales (Zonas Económicas Especiales ou ZEE) sont désormais entièrement sous la juridiction de l'État. En avril 2020, seuls deux projets fédéraux de type ZEE sont en cours de développement et pourraient bénéficier d'incitations fiscales. Il s'agit du corridor interocéanique transisthmique et de la zone frontalière de l'État de Chetumal.

Les zones franches
La première zone de libre échange du Mexique se trouve dans un parc industriel situé dans la ville de San Luis Potosí ; elle comprend: 
1) La zone "maquiladora (usines d'assemblage) ;
2) Les entrepôts de douanes et les zones douanières qui sont des postes de libre échange où pratiquer des activités de type fabrication, réparations, distribution et ventes de marchandises ;
3) La zone franche "Recinto Fiscal Estratégico" avec un bureau de douane (zone industrielle WTC)

En général, la version mexicaine de la zone de commerce extérieur autorise l'entrée au Mexique de matières premières et de composants hors taxes pour la fabrication, l'assemblage et d'autres services (comme l'industrie des maquiladoras au Mexique).

Organismes d'aides publiques et de financement
Nacional FinancieraBanca de Desarrollo,  Bancomext.
 

Consultez le Club ADEFI pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner au Mexique.

 

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
Pièces automobiles, machines, équipements, produits chimiques, services financiers et d'assurance.
Les secteurs à fort potentiel
Services après-vente pour le secteur automobile (réparations, maintenance, vente de pièces et d'accessoires), électronique, chaînes de distribution, énergies renouvelables, alimentation, boisson et produits à base de tabac, services techniques professionnels spécialisés et personnalisés. Le secteur bancaire croÎt également rapidement et représente une opportunité pour les investisseurs. Le gouvernement a exprimé son désir de moderniser les infrastructures du pays, notamment les hôpitaux et transports et cherche, à accueillir un maximum d'IDE.
Les programmes de privatisation
Les efforts de privatisation de l'industrie pétrolière et gazière du Mexique ont commencé en 2015, suite aux réformes de privatisation introduites cette année-là.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Compranet, Appels d'offres publics
Tenders Info, Appels d'offres au Mexique
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

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Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Les activités suivantes ne peuvent être menées que par le gouvernement mexicain :

  • Exploration et extraction de pétrole et d'autres hydrocarbures (toutefois, les investisseurs privés peuvent participer dans le cadre d'un programme lancé en 2015).
  • Planification et contrôle du système électrique national et fourniture du service public de transport et de distribution d'électricité.
  • Production d'énergie nucléaire.
  • Minéraux radioactifs.
  • Télégraphie, télégraphie et courrier.
  • Émission de devises.
  • Le contrôle, la supervision et la surveillance des ports, des aéroports et des héliports

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Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
Comission du développement industriel (Mexicali)
Banque Nationale de Commerce Exterieur
Les autres ressources utiles
Mexico Projects Hub
Les guides de l'investisseur
Guide commercial du Mexique - export.gov
Faire des affaires au Mexique (Thomson Reuters)
Climat d'investissement au Mexique - Département d'Etat des Etats-Unis (en anglais)
 
 
 

Consultez le Club ADEFI pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner au Mexique.

 

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