Les IDE en chiffres

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2022 de la CNUCED, les flux d'IDE vers le Maroc ont atteint 2,1 milliards de USD en 2021, en hausse de plus de moitié par rapport à l'année précédente. De même, le stock total d'IDE s'élevait à 72,9 milliards de USD, soit environ 55,5% du PIB. Le profil d'IDE du Maroc est assez diversifié, avec une présence consolidée de certaines grandes multinationales dans les industries manufacturières, notamment l'automobile, l'aérospatiale et le textile. En 2021, plus de la moitié des entrées d'IDE au Maroc se sont concentrées dans trois secteurs : les activités immobilières (27%), les industries manufacturières (17,3%) et les activités financières et d'assurance (11,3%). Les principaux pays investisseurs ont été la France (historiquement le principal investisseur), les Émirats arabes unis, le Royaume-Uni, les États-Unis et les Pays-Bas. En termes de stocks, l'agriculture détient la part la plus élevée, suivie des activités financières et d'assurance, des mines et carrières, des TIC et du commerce de gros et de détail. Selon les derniers chiffres de l'Office marocain des changes, sur les onze premiers mois de 2022, les flux d'IDE vers le Maroc ont augmenté de 31,5% à 35,3 milliards de MAD, tandis que les investissements marocains à l'étranger ont atteint 17,3 milliards de MAD, soit le niveau le plus élevé des cinq dernières années. (+7,1 % en glissement annuel).

Après les résultats positifs du Plan d'Accélération Industrielle 2014-2020, un vaste projet de modernisation économique pour attirer davantage d'IDE, le gouvernement a lancé une deuxième phase pour 2021-2025 axée principalement sur la consolidation des acquis réalisés dans le cadre de la première phase du plan (qui, entre autres résultats, a créé 54 filières industrielles en partenariat avec 32 associations professionnelles et universitaires de divers secteurs) et leur généralisation à toutes les régions, en intégrant les petites et moyennes entreprises et en plaçant l'industrie au cœur des transformations technologiques. Parmi les raisons d'investir au Maroc, il y a le coût relativement faible de la main-d'œuvre, sa situation stratégique, entre l'Europe et l'Afrique subsaharienne, de bonnes infrastructures et la stabilité de la monnaie et du cadre politique du pays. D'autre part, le Maroc présente encore d'importantes disparités sociales et régionales, une faible productivité et une faible compétitivité et une économie fortement dépendante du prix des hydrocarbures et du secteur agricole. Le Maroc se classe 67e sur 132 dans l'indice mondial de l'innovation 2022 et 87e sur 180 dans l'indice de perception de la corruption.

Pourquoi choisir d'investir au Maroc

La protection des investisseurs étrangers

Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement

Les étrangers peuvent généralement investir dans le pays en bénéficiant des mêmes conditions que les locaux (quelques exemptions s'appliquent pour des secteurs spécifiques).

La réglementation concernant les prises de participation

Les investissements étrangers dans les sociétés de transport aérien et maritime et la pêche maritime sont plafonnés à 49%. Les étrangers ne peuvent pas posséder de terres agricoles, bien qu'ils puissent les louer pour une durée maximale de 99 ans. Dans le secteur pétrolier et gazier, l'Agence nationale des hydrocarbures et des mines (ONHYM) conserve une part obligatoire de 25% de tout permis d'exploration ou de développement. Le gouvernement marocain dispose également d'un droit discrétionnaire de limiter toutes les participations majoritaires étrangères dans le capital des grandes banques nationales.

Les obligations de déclaration

Le régime des investissements au Maroc est très ouvert puisque les investisseurs n'ont même pas à obtenir d'agrément préalable : ils doivent simplement transmettre à l'Office des Changes un compte-rendu dans les six mois suivant la réalisation de l'opération. 

L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement

Office des changes

Demande d'autorisation spécifique

Des réglementations spécifiques existent dans le secteur financier, celui des hydrocarbures ainsi que pour les zones franches.

Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires

Consultez Instant Offices, CoWorker, Regus, etc.

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial

Garanti sauf pour les secteurs agricoles, où les étrangers ne peuvent louer le terrain que pendant 99 ans. Cependant, les étrangers peuvent acquérir des terres agricoles afin de réaliser un investissement ou un autre projet économique qui n'est pas de nature agricole, sous réserve d'obtenir au préalable un certificat d'utilisation non agricole des autorités.

Les risques d'appropriation

L'expropriation ne peut avoir lieu que dans l'intérêt public et moyennant une juste compensation. Si l'Etat et le propriétaire parviennent à se mettre d'accord sur la valeur, l'expropriation est complète, sinon le montant de l'indemnité sera fixé par un juge.

L'aide à l'investissement

Les formes d'aide

Les incitations prennent généralement la forme d'exonérations fiscales et d'avantages douaniers, de subventions pour certaines dépenses liées à l'investissement, etc. Des incitations sur mesure peuvent être convenues directement avec le gouvernement pour certains projets d'investissement.
Des informations détaillées sont disponibles sur le portail officiel Investir au Maroc.

Les domaines privilégiés

Outre les exonérations fiscales accordées en vertu du droit commun, le droit marocain offre des avantages financiers, fiscaux et douaniers spécifiques aux investisseurs, dans le cadre d'accords ou de contrats d'investissement à conclure avec l'État, pour autant qu'ils répondent aux critères requis. Cela concerne:
- la contribution de l'Etat à certaines dépenses d'investissement par le biais du Fonds de promotion des investissements;
- la contribution de l'Etat à certaines dépenses pour la promotion des investissements dans des secteurs industriels spécifiques et le développement de technologies modernes à travers le Fonds Hassan II pour le développement économique et social;
- exonération des droits de douane au titre de l'article 7.I de la loi de finances n ° 12/98;
- exonération de la TVA à l'importation au sens de l'article 123-22 ° -b du code général des impôts.

Les zones géographiques privilégiés

Le secteur industriel a été au centre des politiques de développement des investissements du Maroc, jusqu'au «Plan d'accélération industrielle» du pays 2014-20 et 2021-25. De plus, le Maroc investit de plus en plus dans le secteur de l'énergie.
L'Agence de développement agricole (ADA) offre des incitations aux investissements dans le secteur agricole.

Les zones franches

Il existe des parcs industriels (Bouskoura, Meknès, etc.), des technoparcs (Casa Technopark) et des zones franches (qui ont été récemment transformées en «zones d'accélération industrielle», offrant un taux d'imposition des sociétés de 15% après cinq premières années d'exonération). En outre, le gouvernement a créé la Casablanca Finance City (CFC).
Pour en savoir plus sur les incitations disponibles dans chaque zone du pays, reportez-vous à la liste des centres régionaux d'investissement.

Organismes d'aides publiques et de financement

La Commission des investissements, le Fonds Hassan II pour le développement économique et social et le Fonds de promotion des investissements. Pour plus d'informations, visitez la page dédiée sur le site d'Investir au Maroc.
Par ailleurs, la Caisse Centrale de Garantie (CCG) est une institution financière publique qui propose des cofinancements, des financements en fonds propres et des garanties.

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner au Maroc.

Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés

Textile-habillement, tourisme, agriculture, aquaculture, automobile.

Les secteurs à fort potentiel

Centres d'appels, haute technologie, énergie verte (le pays possède la plus grande installation d'énergie solaire à concentration avec stockage au monde, près de Ouarzazate)

Les programmes de privatisation

Ces dernières années, le Maroc a lancé un ambitieux programme de privatisation dans de nombreux secteurs de l'économie. Les privatisations les plus importantes ont été réalisées dans les secteurs de la téléphonie mobile, de la finance, des magasins de tabac et de l'approvisionnement en eau.
Néanmoins, en mars 2021, le Trésor marocain détenait une participation directe dans 225 entreprises publiques et 43 entreprises, y compris des sociétés de télécommunications, des banques et des compagnies d'assurance, ainsi que des sociétés de transport ferroviaire et aérien (Département d’état américain).
Le gouvernement a relancé le programme de privatisation avant la pandémie de Covid-19 mais le plan a été retardé. Le budget 2022 prévoit la privatisation de Marsa Maroc, Maroc Telecom, La Mamounia, Energie Electrique de Tahaddart (EET), Biopharma et Sonacos.

Les appels d'offres, les projets et les marchés publics

Tenders Info, Appels d'offres au Maroc
Global Tenders, Appels d'offres au Maroc
MCA Morocco

Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques

Le gouvernement marocain détient le monopole de l'extraction des phosphates par le biais de l'Office chérifien des phosphates (OCP), qui appartient à 95% à l'État. Par ailleurs, plusieurs secteurs restent sous monopole public, gérés soit directement par les institutions publiques (transports ferroviaires, certains services postaux et services aéroportuaires), soit par les communes (distribution en gros de fruits et légumes, poissons et abattoirs).

Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement

AMDIE (Agence Marocaine de Développement
des Investissements et des Exportations)

Les autres ressources utiles

Liste des Centres d;Investissement Régionaux
Invest in Africa (IIA)
Attractivité des investissements en Afrique (EY)

Les guides de l'investisseur

Guide Doing Business Maroc (en anglais)
Guide des affaires au Maroc - PKF International (en anglais)
Guide des affaires au Maroc -UHY (en anglais)

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner au Maroc.

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