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Dans cette page : Les IDE en chiffres | Pourquoi choisir d'investir aux Philippines | La protection des investisseurs étrangers | Les procédures relatives à l'investissement étranger | Les terrains et les immeubles | L'aide à l'investissement | Les opportunités d'investissement | Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres | Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

 

Les IDE en chiffres

Selon le Rapport sur l'investissement dans le monde 2021 de la CNUCED, les flux d'investissements directs étrangers (IDE) aux Philippines sont tombés à 6,5 milliards de dollars en 2020, contre 8,7 milliards de dollars en 2019, restant ainsi en dessous de l'objectif de 8 milliards de dollars en année pleine fixé par la Banque centrale des Philippines. Le stock d'investissements directs étrangers était d'environ 103 milliards de dollars en 2020. Le Japon, les États-Unis et Singapour sont traditionnellement les principaux investisseurs, tandis que les entrées se concentrent dans l'industrie manufacturière et l'immobilier. Les autres secteurs qui attirent les plus hauts niveaux d'investissement sont l'information et la communication, la fourniture d'électricité, de gaz, de vapeur et de climatisation, la fabrication et les activités de services administratifs et de soutien aux entreprises. En outre, le pays a assoupli l'exigence d'emploi local pour les travailleurs des investisseurs étrangers.

Malgré des niveaux croissants d'IDE, les Philippines restent à la traîne par rapport à ses homologues régionaux, en partie parce que la constitution des Philippines limite les investissements étrangers, et également en raison de la menace de terrorisme dans certaines régions du pays. Cela peut s'expliquer en partie par le fait que le pays évolue vers une société de services à faible capitalisation, ce qui signifie qu'il n'a besoin que d'un équipement minimal. En outre, le gouvernement privilégie les accords de sous-traitance entre entreprises étrangères et entreprises locales plutôt que les IDE au sens strict du terme. Enfin, des facteurs tels que la corruption, l'instabilité politiue et des infrastructures inadéquates, les coûts élevés de l'électricité, le manque de sécurité juridique, les réglementations fiscales et les restrictions à la propriété étrangère découragent l'investissement. Néanmoins, le pays offre de nombreux avantages comparatifs, notamment une main-d'œuvre anglophone et bien qualifiée, une forte proximité culturelle avec les États-Unis, une exposition à un marché émergent et une bonne situation géographique dans une région dynamique. En outre, le gouvernement a lancé le plan des priorités d'investissement 2020, qui comprend des activités qualifiées liées à la réponse à la pandémie de Covid-19 et vise à moderniser l'économie philippine, à créer des emplois à travers le pays, à aider à résoudre les problèmes de société liés à l'emploi, au logement, aux transports, et des voyages sûrs et sécurisés. En outre, les Philippines ont considérablement amélioré leur climat des affaires en 2020: démarrer une entreprise est désormais plus facile en raison de la suppression de l'exigence de capital minimum pour les entreprises nationales; le traitement des permis de construire a été amélioré (amélioration de la coordination, standardisation du processus d'obtention d'un certificat d'occupation); et la protection des investisseurs minoritaires a également été renforcée. Le pays est classé 95e sur 190 économies dans le dernier rapport Doing Business 2020, gagnant 29 places par rapport à l'année précédente.

 
Investissement Direct Etranger 201920202021
Flux d'IDE entrants (millions USD) 8.6716.82210.518
Stocks d'IDE (millions USD) 94.593103.193113.711
Nombre d'investissements greenfield* 1474965
Value of Greenfield Investments (million USD) 12.3571.4141.324

Source : CNUCED, Dernières données disponibles.

Note : * Les investissements greenfield correspondent à la création de filiales ex-nihilo par la maison mère.

 

LES FLUX D'IDE PAR PAYS ET SECTEUR D'ACTIVITÉ

Les pays investisseurs 2020, en %
Etats-Unis 31,0
Chine 13,0
Royaume-Uni 11,0
Singapour 8,0
Japon 8,0
Les secteurs investis 2020, en %
Transport et stockage 61,0
Distribution d'électricité, de gaz, de vapeur et d'air conditionné 17,0
Immobilier 7,0
Secteur manufacturier 4,0
Construction 2,0

Source : Institut philippin des statistiques - Dernières données disponibles.

 
Les formes de sociétés préférées par les investisseurs
Société par action
Les formes d'établissements préférés par les investisseurs
La société
Les principaux investisseurs
Lafarge, Philips, Shell, Intel, Texas Instrument, ING, Cemex, Coca-Cola, PepsiCo, Nissan, Mitsubishi, Isuzu, Kawasaki, etc.
Les sources statistiques
Autorité des statistiques des Philippines

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Pourquoi choisir d'investir aux Philippines

Les points forts

Les principaux atouts du pays sont :

  • Une main-d'œuvre qualifiée, jeune et maîtrisant l'anglais ;
  • Un marché intérieur important (avec population de plus de 114 millions de personnes) ;
  • Une porte d'entrée vers d'autres pays de la région facilitée par l'appartenance du pays à l'ASEAN ;
  • Une économie ayant intégré avec succès la sous-traitance d'entreprise (BPO) ;
  • Un système légal très avancé ;
  • D'importantes richesses naturelles.
Les points faibles

Les principales faiblesses du pays sont :

  • Une instabilité politique ;
  • Une mauvaise qualité de ses infrastructures ;
  • Des restrictions sur les investissements étrangers dans certains secteurs ;
  • Une insécurité juridique et un manque de transparence des procédures (secret bancaire total favorisant le blanchiment d’argent) générant des tensions et un manque de confiance du milieu des affaires envers le système juridique ;
  • Un niveau élevé de corruption au sein de l'administration et des différents organismes d'État ;
  • De fortes disparités de développement selon les régions : inégalités de revenus et sécuritaires ( situation sécuritaire problématique dans les régions musulmanes du Sud).
Les mesures mises en place par le gouvernement
La législation libéralisant les pratiques commerciales a ouvert davantage de domaines à l'investissement, accordant aux investisseurs étrangers les mêmes incitations qu'aux autres membres de l'ANASE tout en simplifiant les procédures. Le gouvernement a prévu d'augmenter les investissements pour améliorer les infrastructures (routes, ponts, voies ferrées, santé et éducation) et pour encourager les programmes sociaux (vaccination des enfants, soutien aux familles pauvres, extension de la couverture d'assurance maladie, enseignement primaire).
Les changements récents apportés à la liste négative des investissements étrangers (FINL) permettent aux entreprises étrangères d'investir à 100% dans des entreprises Internet (ne faisant pas partie des médias de masse), des sociétés d'ajustement d'assurance, des maisons d'investissement, des sociétés de prêt et de financement et des centres de bien-être; ainsi que 40% dans la construction et la réparation de travaux publics financés localement (le plafond précédent était de 25%).

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La protection des investisseurs étrangers

Les conventions bilatérales d'investissement signées par les Philippines
Pour voir la liste des traités d'investissement signés par les Philippines, consultez le Navigateur des accords internationaux d'investissement de la CNUCED.
Les controverses enregistrées auprès de la CNUCED
Reportez-vous au Navigateur de règlement des différends relatifs aux investissements de la CNUCED.
Les organismes offrant leur assistance en cas de désaccord
ICSID , Centre international pour le règlement des différends relatifs aux investissements
ICCWBO , Cour internationale d'arbitrage, Chambre de commerce internationale
Membre de l'Agence Multilatérale de Garantie des Investissements (MIGA)
Les Philippines sont signataires de la convention MIGA.
 
Comparaison internationale de la protection des investisseurs Philippines East Asia & Pacific Etats-Unis Allemagne
Index de transparence des transactions* 9,0 5,9 7,0 5,0
Index de responsabilité des managers** 4,0 5,2 9,0 5,0
Index de pouvoir des actionnaires*** 7,0 6,7 9,0 5,0

Source : Doing Business - Dernières données disponibles.

Note: *Plus l'index est grand, plus les transactions sont transparentes. **Plus l'index est grand, plus les managers sont personnellement responsables. *** Plus l'index est grand, plus les actionnaires ont le pouvoir de défendre leur droit.

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Les procédures relatives à l'investissement étranger

La liberté d'établissement
La législation philippine traite les investisseurs étrangers de la même manière que leurs homologues nationaux, sauf dans les secteurs réservés aux Philippins par la Constitution philippine et la loi sur l'investissement étranger (voir ci-dessous).
La réglementation concernant les prises de participation
Les Philippines limitent la propriété étrangère à 40% dans la fabrication d'explosifs, d'armes à feu et de matériel militaire. Les autres domaines soumis à des plafonds de propriété étrangère variables sont les suivants: les réseaux de radiocommunication privés (40%); cabinets privés de recrutement d'employés (25%); agences de publicité (30%); exploration, mise en valeur et utilisation des ressources naturelles (40%, avec des exceptions); établissements d'enseignement (40%, à quelques exceptions près); exploitation et gestion des services publics (40%); exploitation de navires de pêche commerciale en haute mer (40%); Marchés publics philippins (40% pour la fourniture de biens et produits de base); contrats de construction et de réparation de travaux publics financés localement (40% à quelques exceptions près); propriété de terres privées (40%); et la production et la transformation du riz et du maïs (40%, à quelques exceptions près). Les entreprises de commerce de détail au capital de moins de 2,5 millions USD, ou moins de 250 000 USD, pour les détaillants de produits de luxe, sont réservées aux Philippins.
Les obligations de déclaration
Dispositions constitutionnelles interdisant les investissements dans les médias de masse, les services publics et l'extraction des ressources naturelles.
La liste négative des investissements étrangers interdit la propriété / participation étrangère dans les secteurs suivants: médias de masse (à l'exception des entreprises d'enregistrement et d'Internet); exploitation minière à petite échelle; agences de sécurité privées; l'utilisation des ressources marines, y compris l'utilisation à petite échelle des ressources naturelles des rivières, des lacs et des lagunes; coopératives; cockpits; fabrication de pétards et de dispositifs pyrotechniques; et la fabrication, la réparation, le stockage et / ou la distribution d'armes nucléaires, biologiques, chimiques et radiologiques et de mines antipersonnel.
L'organisme auprès duquel déclarer l'investissement
Bureau philippin des investissements (en anglais)
Demande d'autorisation spécifique
Les secteurs ouverts à l'investissement étranger après obtention d'une autorisation sont listés dans le Foreign Investment Act.

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Les terrains et les immeubles

Les solutions temporaires
Selon le Investors' Lease Act (R.A. 7652, 1994), un investisseur étranger est autorisé à louer un terrain privé pour 50 ans, renouvelable pour une durée de 25 ans, pourvu que le terrain soit destiné à l'investissement (bâtiments industriels, usines, entreprises, tourisme, etc.).

Consultez les sites Instant Offices, Coworker, Manila Office Space, etc

La possibilité d'acheter un terrain ou un bâtiment industriel ou commercial
La Constitution de 1987 interdit aux étrangers l'achat de terrains.
Le "Investors Lease Act" de 1994 permet aux investisseurs étrangers de louer une parcelle contiguë jusqu'à 1.000 hectares pour 50 ans, renouvelable une fois pour 25 années supplémentaires. La Loi sur la double citoyenneté de 2003, qui permet aux personnes nées philippinnes étant devenues citoyens d'un pays étranger de ré-acquérir la nationalité philippine, donne des droits complets pour posséder des terres.
Les risques d'appropriation
La loi prévoit la protection contre l'expropriation excepté pour des raisons d'intérêt public, de bien-être national, de sécurité/défense contre paiement d'une juste compensation; et prévoit la protection contre la réquisition des biens excepté en cas de guerre ou d'urgence nationale et contre paiement d'une juste compensation.

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L'aide à l'investissement

Les formes d'aide
Les aides à l'investissement prennent la forme d'exonérations et d'allégements fiscaux (ex: exonération du coût des travaux d'infrastructure nécessaires et des dépenses de main-d'œuvre du revenu imposable), de facilités administratives et douanières.
Les domaines privilégiés
Les entreprises qui s'installent dans des zones moins développées ont droit à des incitations pionnières et peuvent déduire 100% du coût des travaux d'infrastructure et des dépenses de main-d'œuvre nécessaires du revenu imposable. En outre, une entreprise détenant plus de 40% de capitaux propres étrangers qui exporte au moins 70% de sa production peut avoir droit à des incitations même si l'activité n'est pas répertoriée dans l'IPP.
Les entités multinationales qui établissent des entrepôts régionaux pour la fourniture de pièces de rechange, de composants manufacturés ou de matières premières pour les marchés étrangers bénéficient d'incitations sur les importations réexportées, notamment l'exonération des droits de douane, des taxes fiscales intérieures et des taxes locales.
Les entreprises liées à l'exportation bénéficient d'un traitement fiscal préférentiel lorsqu'elles sont situées dans des zones franches d'exportation, des zones franches et certaines zones industrielles, appelées « écozones ».
Les zones géographiques privilégiés
Selon le dernier plan des priorités d'investissement (IPP), les IDE sont encouragés dans les secteurs suivants: fabrication (par exemple agro-industrie, composants de logements modulaires, machines et équipements); agriculture, pêche et foresterie; conception de circuits intégrés, industries créatives et services fondés sur la connaissance (par exemple, services de gestion des processus informatiques et commerciaux pour le marché intérieur, réparation / maintenance d'aéronefs, télécommunications, etc.); soins de santé (par ex. hôpitaux et centres de désintoxication pour toxicomanes); logement de masse; infrastructure et logistique (par exemple aéroports, ports maritimes et projets PPP); énergie (développement des sources d'énergie, des centrales électriques et des services auxiliaires); les moteurs de l'innovation (par exemple les laboratoires de fabrication); et environnement (par exemple, projets liés au changement climatique).
Pour plus de détails, consultez la page dédiée sur le site BOI.
Les zones franches
Les entreprises liées à l'exportation bénéficient d'un traitement fiscal préférentiel lorsqu'elles sont situées dans les zones franches d'exportation (Mactan, Baguio, Cavite et Pampanga), les zones franches et certaines zones industrielles, collectivement appelées «écozones».sous l'autorité de la Philippine Economic Zone Authority (PEZA), qui exploite 379 écozones, principalement dans les secteurs de la fabrication, de l'informatique, du tourisme, du tourisme médical, de la logistique / entreposage et de l'agro-industrie. En 2020, le gouvernement a approuvé 12 nouvelles zones économiques, notamment: la zone économique industrielle de Davao del Sur, le parc de connaissances, d'innovation et de technologie scientifique de l'Université d'État de Batangas, le développement de bureaux GLAS, le centre-ville de Bench, les tours Ortigas Technopoint 1 et 2, la tour NEX et Robinsons Luisita 2.
Pour une liste des agences locales de promotion des investissements, reportez-vous à la page dédiée sur le site Web du BOI.
Organismes d'aides publiques et de financement
Agence philippine de crédit à l'exportation et à l'importation
 

Consultez French Desk pour trouver les banques et les sociétés d'assurances prêtes à vous accompagner aux Philippines.

 

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Les opportunités d'investissement

Les secteurs économiques clés
La majorité des investissements d'IDE comprend la fabrication, les activités financières / d'assurance, l'immobilier, le tourisme / loisirs et le transport / stockage.
Les secteurs à fort potentiel
Industrie de l'or et du cuivre, commerce électronique, biotechnologie, services aux entreprises (centres d'appels et contrôle du contenu), éducation et assurance, secteur de l'énergie, commerce de détail (la loi de 2019 sur la libéralisation du commerce de détail a réduit les exigences d'investissement minimum par magasin pour le commerce de détail à capitaux étrangers entre 830 000 USD et 200 000 USD).
Les programmes de privatisation
Le programme de privatisation du Gouvernement philippin est géré par le Bureau de la privatisation et de la gestion (PMO). À l'heure actuelle, aucune réglementation n'est discriminatoire à l'égard des acheteurs étrangers et le processus d'appel d'offres semble transparent.
Les appels d'offres, les projets et les marchés publics
Tenders Info, Appels d'offres aux Philippines
Banque asiatique de développement, Appels d'offres en Asie
DgMarket, Appels d'offres dans le monde

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Les secteurs où les opportunités d'investissement sont moindres

Les secteurs monopolistiques
La « liste négative » énumère les secteurs économiques réservés entièrement ou partiellement aux nationaux. Figurent entre autres : les médias de masse, le commerce de détail, la publicité, les services publics, les activités minières de faible envergure, la sécurité privée et l'utilisation des ressources marines.

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Trouver de l'aide pour des informations complémentaires

Les agences d'aide à l'investissement
L'Agence de promotion des investissements aux Philippines
Les autres ressources utiles
Autorité philippine de la zone économique (PEZA)
Chambre de Commerce et d'Industrie aux Philippines.
Les guides de l'investisseur
Guide des affaires aux Philippines, Deloitte (en anglais)
Doing Business Banque Mondiale - Philippines
Guide Deloitte des taxes - Philippines (en anglais)
 
 
 

Consultez French Desk pour trouver les agences de développement économique prêtes à vous accompagner aux Philippines.

 

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